Прямое создание
Лонг пут А, шорт 2 пут В, лонг пут С;
Лонг копп А, шорт 2 колл В, лонг колл С
Описание
Состоит из опционов с тремя разными ценами исполнения, но одинаковым
сроком истечения контрактов. Чаще применяется на опционах колл, но
возможно использование путов, а также комбинации коллов и путов.
Заключается в покупке опционов с более низкой ценой исполнения(А) и
более высокой(С), и продаже двух опционов со средней ценой
исполнения(В).
Если стратегия строится с применением комбинации коллов и путов, то
строится она следующим образом: продается стреддл со средней ценой
исполнения(В) и покупается страхующий стренгл с ценами исполнения в
точках А и С.
Синтетическое создание
Лонг колл А, шорт 2 пут В, лонг колл С, шорт 2 базовый актив;
Лонг пут А, шорт колл В. шорт пут В, лонг пут С, лонг базовый актив;
Лонг колл А, шорт 2 колл В, лонг пут С, лонг базовый актив;
Лонг колл А, шорт колл В, шорт пут В, лонг пут С;
Лонг пут А, шорт 2 колл В, лонг пут С, лонг 2 базовый актив;
Лонг пут А, шорт колл В, шорт пут В, лонг колп С;
Лонг пут А, шорт 2 пут В, лонг колл С, шорт базовый актив;
Лонг колл А, шорт 2 пут В, лонг пут С, шорт базовый актив;
Лонг колл А, шорт колл В. шорт пут В, лонг колл С, шорт базовый актив;
Лонг пут А, шорт 2 колл В. лонг колл С, лонг базовый актив
Используется, если
Ожидается, что цена базового актива не изменится, волатильность
понизится. Данная стратегия позволяет получить небольшую прибыль, если
цены не изменятся, и ограничивают потери при сильном движении базового
актива.
Прибыль
Максимальна, если к моменту истечения опционов цена базового актива находится в точке В.
Убыток
Ограничен премией за опцион А плюс премия за опцион С минус премии двух опционов В
